港财政预算案 进一步发展基金业

随着亚洲已成为世界财富增长最快速的地区之一,财政司司长曾俊华昨天公布最新年度的财政预算案中,也建议进一步发展基金及资产管理业,希望吸引更多传统及对冲基金来港。对此,富信资产管理董事总经理区伟志认为,有关计划一旦实施,均有助增加本港市场的流通量,属正面影响。

曾俊华表示,政府正研究修改法例,引入开放式投资公司形式,以吸引更多传统及对冲基金以香港为基地,并指证监会也正与内地相关机构研究建立内地与香港基金互认安排,希望吸引外国基金来港注册,务求带动本港投资管理和销售等相关专业发展。

对于引入更多对冲基金,虽然有市场人士担心或令市场更为波动,但区伟志坦言,对冲基金进行沽空活动时,其中也承受不少风险,并非稳赚,故认为投资者毋须过度忧心,反而认为更多基金的加入,可令市场流通量大幅增加,投资买卖更为容易。

此外,曾俊华建议,将豁免离岸基金缴付利得税的投资范围,扩大至包括买卖在香港没有物业或业务的海外非上市公司,让私募基金亦享有离岸基金的税务豁免安排。区伟志表示,纵然这个措施或引发机构为享受优惠,而一窝蜂申请为离岸公司的风险,但相信有关措施一旦落实,将令整个大市流通量增加之余,资金池也会有所增加。

免落后星洲 三招扶持基金业

国际资产管理、融资平台与人币资产管理向来是香港的三大金融支柱,但相关竞争力在政府扶持不足下不及新加坡。面对内地不断扩大人民币合格境外机构投资者(RQFII)规模,财政司司长曾俊华在预算案中提出多项建议,包括私募基金可享税务豁免安排、基金以开放式投资公司运作,以及研究中港两地基金互认安排等,以吸引来自内地及海外基金进驻。

本港目前的基金管理资产规模已超过9万亿元,在亚洲中排第二,仅次于中国,但随着中央开放RQFII政策至台湾,以及容许在新加坡和台湾分别设立人民币清算行后,香港作为离岸人民币中心的独家优势逐渐消失。

吸引私募基金留港

曾俊华在财政预算案中指出,要把握时机进一步发展香港的基金及资产管理业务,建议豁免离岸基金缴付利得税的投资范围,扩大至包括买卖在香港无物业或业务的海外非上市公司,令私募基金亦享有税务豁免安排。有关部门会就税务条例的修订及细节咨询公众。

政府至今才愿意推出有关措施,显示当局急于争取更多的外资来港,避免遭竞争对手迎头赶上。

香港吸引外资的卖点就是进入内地踏脚石,相信政府明白,巩固离岸人民币中心地位,首先要加大吸引外资的力度。

香港会计师公会税务专项学会执行委员会主席陈苑芬指出,过去的离岸基金利得税豁免范围主要适用于买卖上市公司股票,如今扩阔至海外非上市公司后对私募基金是一大利好,如果没有此税务豁免,私募基金可能会被具有关税务优惠的新加坡吸走。

德勤倡税务豁免本地基金

德勤建议政府可考虑把离岸基金的利得税豁免安排,进一步扩大至香港本地基金,切实提升行业于区内的竞争力。

有会计师行税务合伙人指出,基金日常业务需要经纪和银行等其他配套协助,令金融服务及相关行业的就业,有利下游服务业,而这些行业多缴纳的利得税亦可弥补因扩大税务优惠的损失。

翻查数据,立法会于2006年3月通过豁免离岸基金缴付利得税条例草案。离岸基金是指非居港实体,在海外进行中央管理及控制,并无在香港经营任何其他指明交易以外的业务,如符合特定条件,其所赚取的利润就可获豁免。

另外,有关方面正研究修改法例,引入开放式投资公司形式,吸引更多传统及对冲基金以香港作基地。而证监会正与内地研究建立两地基金互认安排,料有助吸引外国基金来港注册。

香港投资基金公会行政总裁黄王慈明指出,过往受现行《公司法》法规所限,基金只能以信托形式注册,而不能用公司形式,而今次的改变,是增加基金日后在本港注册形式的弹性,让其根据本身业务种类及客户群而决定以何种形式注册。

她说:「有些客户本身背景是来自Civil Law Jurisdiction(民事法司法管辖区),对信托形式注册的基金感到较陌生,譬如德国或部分欧洲国家,因为这些市场不是实行信托法。」

基金互认带动专业服务

纵观本年度的财政预算,黄王慈明认为,当局与内地相关机构研究建立内地与香港基金互认安排,最具深远意义。

黄王慈明说:「有很多海外的跨国基金公司都很想打入内地市场,目前虽然有管道,但局限性较大,如果香港能够提供一个平台,相信许多跨国基金公司会愿意来港成立注册基金,有助整个价值链及工序在香港发生。」由此而产生的乘数效应,亦有助带动相应的法律或会计等专业服务的发展。

不过,天智合规顾问董事钟婉怡认为,当局提出的建议,由咨询至政策到位需时,惟金融市况日新月异,故对建议的成效持观望态度。

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