港交所为韩企上市开绿灯

增海外司法权区 首家南韩新股将登场

南韩企业一直不乏来港上市的兴趣,但由于该市场并非港交所(388)接纳的海外司法权区,这等于谢绝在当地注册企业来港挂牌。不过由昨天起,南韩已成为认可的海外司法权区,意味首家来自南韩的新股即将出现。

市况欠佳,新股上市步伐明显放缓,港交所新增的认可海外司法权区只有美国特拉华州和南韩;目前香港共有24个认可司法权区。

法律保障须等同香港

港交所认为,比较香港的《公司条例》与南韩法律,有关部分可以确保投资者获得至少相当于香港提供的保障水平,例如公司自愿清盘、罢免董事、罢免核数师等。

港交所要求,申请人必须在招股书提及与香港规定的主要差异和相应的处理方法;同时,如果南韩法律出现任何重大转变,导致股东保障水平大大逊色于香港,必须正式通知港交所,透过公告让公众评估转变的性质。

至于保荐人替南韩公司提交上市申请时,需要确认其在尽职审查中,检视并考虑过所有有关股东保障的主要方面,并须确认申请人的细则没有任何条款妨碍遵守《主板规则》(或《创业板规则》)、《证券及期货条例──权益披露》及《收购守则》。

自2008年起,市场不时传出南韩企业来港上市的消息,惟一直未能成事;然而,港交所2010年10月接纳日本为认可司法权区,8月6日Dynam(6889)挂牌后,已有两家日企在港上市。

近日盛传南韩百家好时装(The Basic House)可望年内作第二上市,集资2.5亿美元,由高盛证券和瑞银担任保荐人。2001年成立的百家好时装经营五个时装品牌,包括内地、美国、俄罗斯等十个海外市场。截至2010年年底纯利为193亿韩圜(约1.32亿港元)。

百家好传第二上市

去年5月外电引述消息指出,全球第四大造船企业南韩STX集团,计划分拆旗下STX大连来港上市。

2008年金融海啸前,韩资企业衣恋时装计划把中国分支衣念时装中国来港上市。招股期间遇上雷曼兄弟倒闭,市场气氛逆转;加上受到母公司的工潮影响,公开发售不足额认购,最终以下限3.8元定价,惟衣念与保荐人未能就定价达成共识,于10月底叫停上市计划。

两年后当地塑料厨具生产商乐扣乐扣(Lock & Lock)亦传出来港集资3亿至5亿美元,但2011年年初突然传出搁置海外上市。

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