CME芝交所推离岸人民币期货

CME芝交所推离岸人民币期货

长交易时间作招徕 对撼港交所

芝加哥商业交易所(CME)在竞逐伦敦金属交易所(LME)一役,输给期货市场新丁港交所(388),港交所的离岸人民币(CNH)期货将于下周一推出,CME赶在其推出前高调宣布,将于第四季推出两只人民币期货产品,并以长达23小时的交易时间作招徕,两者再次正面交锋。

产品须经香港结算

以名义金额计算,今年CME平均每日交易额达1100亿美元(8580亿港元),市场深度和广度都比港交所优胜;市场人士估计,这可能令CME的人民币期货更受欢迎,产品在当地的流动性较高。由于本港是唯一的离岸人民币结算中心,CME的产品将在香港结算。

CME雄心勃勃发展人民币产品,去年8月率先推出以人民币计价、美元结算的人民币期货合约,又替远期人民币不交收合约(NDF)提供中央结算服务。今年初,CME与中国银行(3988)签订策略合作协议,正是为人民币结算产品铺路。

随着CME的伦敦分支平台明年中启动,CME计划明年在欧洲引入离岸人民币期货;同时,CME昨天透露,已准备推出离岸人民币期权合约。

彭博引述CME驻新加坡外汇业务执行总裁蓝国聪指出,原计划去年推出离岸人民币期货,然而当时离岸人民币存量减少,故延至第四季推出。

CME今年5月仍然向传媒表示,离岸人民币规模有限,暂不考虑推出实物交收期货产品,不久港交所宣布推出该产品后,CME立即改变策略。

两者的合约规格很相似,CME的人民币期货分为标准合约和小型合约,将在其电子交易平台Globex买卖,交易时间为当地下午5时至翌日下午4时(约香港时间上午9时至翌日上午8时),就算港交所明年初延长期货交易时间后(下午5时至晚上11时),交易时数也不及CME。CME外汇业务资深董事总经理Derek Sammann形容,CME推广人民币国际化更称职。

港交所相关产品的年期为一年,而CME则有长达三年的合约。港交所交易科主管戴志坚早前表示,参考外汇市场的合约,交投量集中于一年或以内的产品。

按金方面,港交所人民币期货的比率约1.25%,属于较低水平。

至今共有40家期交所参与者可以替客户买卖人民币期货。

今年以来,港交所股价持续向下,令其全球最大市值交易所的宝座被迫让予一直排名第二的CME,至今两者市值分别为1185.67亿元和1527.50亿元。

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