港交所购LME 拟发31亿CB

零负债传统不再 股本负债比低于50%

港交所(388)豪掷13.88亿英镑(折合约174亿港元)收购伦敦金属交易所(LME),其中4亿美元(折合约31.2亿港元)将透过发行可换股债券(CB)筹集,但换股价、年期等发行细节则未公布。综合其他融资方式,港交所估计,股本负债比率将由目前的「零」,增加至不超过50%。

根据港交所昨晚发出的公告,自从LME普通股股东批准收购计划,港交所董事会已考虑过多个融资方案,基于近期市况和投资者的回应,拟向市场集资,发行本金额为4亿美元的定息可换股债券,作为支付部分收购金额。董事会认为,这项融资计划符合股东的最佳利益。

股本负债比率飙升

至于可换股债券的发行细节,包括换股价、年期、息率、发行日期等,港交所还未公布。港交所将向证监会申请,批准该批可换股债券及日后转换时发行的股份上市和买卖。

自6月15日LME董事会落实港交所的收购方案建议后,港交所一直没有公布详细融资计划,只透露会悉数以现金支付,并已获得国家开发银行、德意志银行、汇丰银行及瑞银集团承诺,借出不少于11亿英镑(折合约132.14亿港元)的短期和长期贷款。

港交所表示,如果完成发售可换股债券,可以纾减上述已承诺的借款额。港交所于2000年以介绍形式上市,至今从未集资,一向以「零」负债见称,收购LME将打破这佳绩。港交所强调,现在拟把股本负债比率维持在审慎水平,大致不超过40%至50%。

今年年初市场传出港交所参与竞逐LME后,其股价持续向下。市场理解为,投资者忧虑集资将摊薄每股纯利,甚至需要供股。其股价经过上周显著反弹后,这几天略为回落,昨天收报118.9元,下跌0.34%。

行政总裁李小加曾多次表示,整个融资计划,将平衡对每股盈利摊薄和负债水平的影响,预期将结合债券、银行贷款、发行新股等综合方案。他指出,配股与否要视乎市场情况和条件,但不影响90%派息政策。

仍待FSA「开绿灯」

收购计划仍要待英国金融服务局(FSA)「开绿灯」。港交所表示,董事会并不知道,有任何理由可使FSA不批准有关申请,倘若收购未能于可换股债券发行六个月内获FSA批准,港交所有权赎回该笔债券。

英国当局之前透露,将考虑港交所的业务性质、财务状况、收购的融资方案,以及收购后对LME带来管治方面的转变;同时,当局会要求港交所确保LME继续符合目前的监管要求。

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