亚洲家族办公室日趋普及

负责打理家族财富的家族办公室数量近年在世界各地急遽上升,其中以亚洲地区为甚。年长一辈把财富传承予年轻一代、家族资产管理活动专业化,以及与资产管理人和基金经理建立长期合作关系等,均是促进亚洲家族办公室成立的动力。

许多亚洲家族办公室的成立目的是协助管理家族的金融资本。不过,设立家族办公室亦被视为一种确认家族业务有别于家族商业活动的管理方式(因为许多亚洲家族仍然经营业务或操控家族)。设立家族办公室,意味家族自身具有个别的需要。

协助制订家族决策

重要的是,如家族有着共同持有财产或一同管理财富的目标,那么家族将要制订决策方式,并规定家族成员必须共同作出决定,这就是家族管治。家族办公室能够协助家族采纳一个健全的家族管治体制。

家族办公室协助制订家族决策的第一步可以是审视决策过程,即留意家族如何作出决定,以及由那位家族成员作出决定。家族办公室可以详尽列举家族成员需要考虑的所有事项,从而了解到其中那个决定是由家族所作出的。

如家族的第一代(创富者)忙于管理及带领家族业务,他们可能亦同时坚持作出所有有关任何家族事项的决定。不过,如第一代的家族成员忙于管理家族业务,那么该成员所须考虑的问题显然是︰可否委派家族办公室、其他家族成员(例如配偶或子女)或家族成员的委员会代为作出决定。

这个委派他人代为作出决定的过程减省时间,并使忙于处理业务的家族成员免于作出繁琐的决定。这就是家族决定设立家族办公室的原因之一。不过,可能更重要的是,这个过程亦为培养下一代的决策者作准备。

一项不记名的问卷调查,其中的结果颇具参考价值。

受访的单一家族办公室管理资产超过1亿美元,它们在多个不同地区为客户提供服务。它们的客户包含由多个小家庭组成的大家族(爷孙等多代人),家族成员遍布不同地区;其中20%的家族办公室管理超过10亿美元的资产。

最关注税制变更

一般而言,接近一半的受访家族办公室为单一大家族的2至5个分支家庭提供财富管理服务。就所提供的服务而言,金融投资和物业管理是家族办公室提供的核心服务;其次是为家族成员提供管理接待服务;再其次是监督和协助进行慈善活动。

针对目前的状况及机遇而言,调查结果发现,超过70%的家族办公室的主要目标是为家族管理投资和把财富保值。它们面对的共同挑战包括衡量投资组合的风险和接触顶级投资管理人的渠道。

此外,近半的受访家族办公室最关注近年税制和监管法规的变更和地缘政治局势的变化;14%受访家族办公室对现有投资组合过度集中(可能性最大的是上市股票)表示关注,10%受访家族办公室则关注市场波动对投资回报可能造成的影响。

值得留意的是,超过80%的家族办公室针对其监管的资产而制订有传承计划;其中许多实施了家族治理流程,有家族宗旨并定期召开家族会议。

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