- 星期四, 04月 30, 2009, 7:18
- 个股研究
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2009 年全球航空市场不景气，中国航空市场总体运力过剩，因此我们认为中国国航将显着受益于15 架波音787飞机的推迟交货。如果该飞机自2008 年起交货，则每架飞机增加的年折旧额约为5500－6500 万元，在飞机闲置的情况下折旧额的增加将成为净支出的增加。
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- 星期二, 04月 14, 2009, 5:52
- 个股研究
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我们维持对国航的买入评级（位于强力买入名单），因为我们认为09 年二季度市场基本面将改善，可能好于市场的预期。
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- 星期二, 03月 17, 2009, 12:23
- 个股研究
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中国国航1 月国际航线旅客周转量同比下跌4.5%，货运业务同比大幅下跌31.2%。国泰航空2 月运输量数据显示2 月国际航空运输市场仍然继续下跌。我们下调了中国国航2009－2010 年盈利预测，但调整估值方法后，目标价调高至为每股HK$2.70。评级为 “买入”。
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